Investir dans l’or : bon plan ou erreur à éviter ?

Le métal le plus précieux au monde est l’objet de toutes les convoitises. Non seulement c’est une magnifique matière naturelle symbolisant le prestige et le luxe, mais c’est également un instrument de placement efficace, très prisé par les investisseurs.

L’achat de l’or physique peut revenir assez cher. En 2020, le prix d’un lingot de 1 kg vaut environ 54 500 euros. Il faut aussi prendre en compte les frais de stockage auprès des banques ou de courtiers spécialisés. Heureusement, grâce aux instruments financiers dérivés de l’or, on peut investir à moindre coût.

Les trois meilleurs courtiers en or en France 

L’investissement dans l’or physique est un bon placement. Mais à condition d’acheter une importante quantité d’or. En effet, si vous n’investissez qu’une petite quantité (moins de 3 000 euros), les frais de stockage auprès des banques ou des courtiers en or peuvent se révéler coûteux. 

C’est pourquoi notre conseil est d’acheter de l’or papier, ou contrat dans l’or, qui permet de profiter de la fluctuation du cours du métal jaune à moindre coût. Pour ce faire, nous recommandons des courtiers régulés pour négocier l’or par les CFD.

Libertex : offre le CFD sur l’or à partir d’un dépôt de 100 euros.

XTB : l’un des courtiers les plus compétitifs en Europe.

Admiral Markets : permet de négocier l’or à partir de Metatrader, une plateforme de trading simple et facile d’utilisation.

Pourquoi investir, ou trader l’or ? 

Contrairement aux monnaies fiduciaires émises par les banques centrales, l’or préserve sa valeur dans le temps. Les investisseurs et les particuliers voient en l’or une valeur refuge qui permet de préserver leur patrimoine d’une génération à l’autre. 

Ce métal précieux est réputé depuis longtemps en raison de ses propriétés uniques :

  • L’or ne s’érode pas.
  • C’est un métal dense.
  • Il est facile de le faire fondre et de le travailler plusieurs fois, pour en faire des lingots, des pièces ou des feuilles.
  • C’est un bon conducteur, il est utilisé dans certains systèmes électroniques.
  • Sa couleur jaune brillante est attirante, faisant de ce métal un accessoire de luxe.

Pourquoi le marché de l’or est-il important ?

Le fait que l’or garde une place importante dans l’économie tient principalement au fait que c’est un instrument de placement. Ce métal étant historiquement une valeur refuge, les investisseurs ont recours au marché de l’or pour diversifier leur portefeuille, pour fructifier leur épargne, ou pour se protéger de la chute des marchés financiers.

Lorsque les actions chutent considérablement, les investisseurs se tournent vers l’or. Ils diminuent leur exposition sur les actions et achètent l’or sous ses différentes formes : or physique ou papier. Cela a pour effet l’appréciation du cours de ce métal précieux. De même, lors de la reprise des marchés à la hausse, les investisseurs diminuent leur exposition dans l’or pour investir dans des instruments plus volatiles.

Cours de l'or

Performance du cours de l’once et du CAC 40.

Qu’est-ce qui influence le prix de l’or ?

Comme nous l’avons vu, le prix de l’or est soumis à l’offre et à la demande. Mais celles-ci peuvent être affectées par de nombreux facteurs.

L’offre et la demande

Comme pour tout bien, une demande qui augmente a tendance à faire augmenter le cours de l’or. Inversement, une faible demande accompagnée d’une augmentation de l’offre fait baisser les prix. La demande en or est principalement portée par l’industrie joaillière et les ETF. En avril 2020, au milieu de la crise des marchés actions, les ETF ont dans l’ensemble marqué un niveau historique de quantité d’or détenu, à 3 355 tonnes selon le site de Gold.org.

Le sentiment du marché

Le comportement des investisseurs impacte le cours de l’or. Le sentiment de marché est l’attitude (dans l’ensemble) des investisseurs vis-à-vis d’un instrument. Lorsque le marché est baissier, on dit que le sentiment est baissier, inversement, lorsque la tendance est haussière, on dit que le sentiment est haussier.

Le sentiment de marché sur l’or est un concept subjectif et difficile à mesurer. Certains courtiers en ligne créent un indicateur de sentiment de marché sur l’or, en comparant le nombre d’acheteurs au nombre de vendeurs sur leur plateforme. S’il y a plus d’acheteurs que de vendeurs, alors le sentiment est haussier. S’il y a plus de vendeurs que d’acheteurs, alors le sentiment est baissier.

L’indicateur de sentiment d’Admiral Markets.

L’inflation

L’inflation peut aussi agir sur l’or. Un degré d’inflation élevé a tendance à entraîner une hausse du prix de l’or, alors qu’un degré d’inflation faible pèse sur l’or. L’inflation est un indicateur de la croissance économique. En effet, lorsque l’économie est en expansion, il est courant que les Banques centrales augmentent la masse monétaire. Cette augmentation diminue la valeur de l’argent en circulation, ce qui rend plus coûteux l’achat d’actifs qui représentent une réserve de valeur.

Fluctuations des devises

L’or est particulièrement corrélé au dollar américain puisque son prix est généralement coté face à cette devise. Par conséquent, une baisse du dollar américain a tendance à faire monter le prix de l’or. Inversement, une appréciation du dollar fait baisser le cours de l’or. 

Cela tient au fait que lorsque le dollar s’apprécie par rapport aux autres devises majeures, l’or devient plus cher dans d’autres devises. Ainsi, il y a généralement moins d’acheteurs et la demande diminue.

Comment investir dans l’or ? 

L’or répond à la loi de l’offre et de la demande, son prix fluctue en fonction de la convoitise des différents acteurs du marché. Ces derniers peuvent négocier l’or principalement sous 2 formes : l’or physique et l’or papier.

L’investissement dans l’or physique est l’achat du métal sous forme de lingots, de pièces ou de bijoux, tandis que l’or papier est un ensemble de produits dérivés dépendant de la fluctuation du métal.

Les différents produits pour investir, ou trader l’or.

L’or physique

L’achat d’or physique est un moyen de placement à long terme. C’est le seul moyen de détenir l’or réellement ; les produits dérivés étant simplement des contrats numériques, enregistrés dans des bases de données. 

L’achat de l’or physique vous rend propriétaire d’une matière première tangible, indestructible et qui garde sa valeur dans le temps. De plus, c’est dépourvu d’effet de levier, ce qui le rend plus sûr que les produits dérivés de l’or. 

Les contrats futures

Lorsqu’on parle du trading de l’or, on pense souvent aux futures, ou marchés à terme. Les futures sur l’or sont des contrats standardisés et négociés en bourse, dont les termes définissent le fait que l’acheteur du contrat accepte de prendre livraison à une date future, auprès du vendeur, d’une quantité spécifique d’or, à un prix prédéterminé. 

Cependant, la plupart des traders sur le marché à terme spéculent pour les gains et non pas pour se faire livrer de l’or. Ils débouclent (liquident) donc leurs contrats avant la date de livraison. Le débouclage entraîne des plus-values ou des pertes, liées à la valeur du contrat au moment de la liquidation. La plupart des courtiers de futures liquident les contrats de leurs clients n’ayant pas clôturé leurs positions, avant la date d’expiration.

Les futures sur l’or de COMEX, de symbole GC, représentent le principal contrat à terme de référence pour le prix de l’or. En Europe, les futures Xetra-Gold® (FXGL) sont aussi assez convoitées.

Les certificats or

Les certificats sont des produits dérivés, qui offrent la possibilité d’investir sur n’importe quel actif sous-jacent à l’instar des ETF. Ils sont émis par les institutions financières et incorporent des structures allant de la simple réplication des fluctuations de l’actif sous-jacent, à des structures plus complexes, combinant différents composants. Ils sont généralement soumis à une échéance et cotés en continu.

Lorsque vous achetez un certificat or auprès d’une institution financière, celle-ci garantit le remboursement de votre placement à l’échéance du contrat.

Les ETF sur l’or 

Un ETF (Exchange-traded fund) ou fonds négociés en bourse, également appelé tracker, est un fonds conçu pour suivre les fluctuations d’un groupe particulier d’actions, d’obligations, de matières premières ou d’autres instruments. Les ETF sur l’or sont un moyen accessible d’investir dans le métal précieux. 

L’un des ETF sur l’or le plus convoité est le SPDR Gold Trust (GLD), promu par la société de gestion State Street Global Advisors. C’est le plus important ETF or du monde. Sa composition n’est pas divulguée, mais il serait principalement composé d’actions de sociétés de l’industrie aurifère.

Les CFD

Les CFD ou Contract For Difference représentent le produit dérivé le plus simple et le plus accessible pour investir dans l’or. Avec le trading du CFD, vous n’achetez ni ne vendez le métal précieux, mais vous achetez ou vendez un certain nombre d’unités (ou lots) proposé par votre courtier en ligne. Si vous pensez que le cours de l’or va augmenter, vous achetez son CFD, si vous pensez qu’il va chuter, vous vendez son CFD. 

Il n’y a pas de bourses pour les CFD. Donc les gains et pertes sont payés soit par vous, soit par le courtier, selon la différence du cours de l’or entre le moment de l’ouverture et celui de la fermeture du contrat.

Les courtiers en ligne peuvent aussi proposer des CFD sur les ETF de l’or.

Le trading de l’or sur le Forex 

Sur le marché du Forex, l’or est considéré comme une monnaie. Son symbole international est le XAU et 1 XAU représente le prix d’une once troy d’or. Il est connu pour être une devise « refuge » au même titre que le yen et le franc suisse et est censé s’apprécier en période de forte volatilité et d’incertitude économique.

Le XAU/USD est l’une des nombreuses paires que les courtiers Forex et CFD proposent, ce qui facilite l’intégration de l’or dans votre stratégie de négociation sur le marché des changes. Le XAU/USD est offert comme CFD chez la plupart des courtiers en ligne.

Quelles sont les principales bourses de l’or ?

L’or est principalement négocié au niveau des grandes bourses sous forme de futures. Il y a une quarantaine de bourses dans le monde. 

Les bourses les plus convoitées sont les suivantes :

Le London Bullion Market (marché des lingots de Londres)

Le marché londonien de l’or a une grande influence sur le cours mondial de l’or. Ce marché est hors cote et les lingots sont essentiellement échangés entre les membres de la London Bullion Market Association (LBMA). Le marché des lingots de Londres est régulé par la Banque d’Angleterre.

Le COMEX à New York

Le COMEX est la principale bourse de contrats à terme, avec le plus grand volume de négociation au monde. L’or est principalement négocié par les futures. Mais il y a aussi d’autres produits dérivés, comme les options et les fonds.

Le marché de Zurich

La Suisse détient la plus grande réserve d’or pour les investisseurs privés. Son marché de l’or a été créé durant la Seconde Guerre et est aujourd’hui l’une des plus grandes bourses de l’or physique au monde.

La bourse de Hong Kong

La bourse de Hong Kong, principalement représentée par le Chinese Gold and Silver Exchange Society (CGSE), est l’un des principaux acteurs du marché international de l’or, permettant de négocier l’or et l’argent sous forme physique.

Horaires de négociation sur le marché de l’or

Le CME Globex, qui est le plus grand marché électronique au monde, est ouvert 24 heures sur 24, 6 jours sur 7. Les investisseurs peuvent négocier du dimanche au vendredi, de 22 h à 21 h GMT du jour suivant, avec une pause d’une heure par jour.

Si vous négociez les CFD, le courtier définit les horaires de trading. Ce sont généralement les suivants :

  • Du lundi au jeudi, de 0 h à 21 h GMT, et de 22 h à 0 h GMT
  • Vendredi, de 0 h à 21 h
  • Dimanche, 22 h – 0 h

FAQ

Comment acheter de l’or en bourse ?

La méthode la plus rapide et la plus pratique reste l’ouverture de compte chez un courtier qui offre les CFD sur l’or.

Quel est l’investissement minimum nécessaire pour négocier de l’or ?

L’investissement en or physique est hors de portée pour la plupart des investisseurs particuliers. Mais grâce aux courtiers de trading en ligne, vous pouvez négocier sur l’or avec un capital aussi bas que 100 euros.

Le trading sur l’or convient-il aux débutants ?

Oui. L’or est un marché accessible et peu volatil.

Comment puis-je gagner de l’argent en négociant de l’or ?

L’investissement dans l’or est plus simple que celui des marchés actions. L’une des méthodes efficaces pour faire du gain est d’acheter au moment où les marchés actions chutent, avec une augmentation de la volatilité.

Quels sont les grands noms du courtage en ligne ?

BullionVault et Goldbroker sont deux acteurs majeurs de la négociation de l’or physique en ligne. Concernant le trading en ligne de l’or papier, Libertex, Admiral Martkets et XTB font partie des courtiers CFD sur l’or les plus compétitifs.

Quel est le meilleur site pour acheter de l’or ?

Admiral Markets, XTB et Libertex font partie des meilleurs sites de trading sur l’or.

Comment acheter de l’or physique ?

L’or physique peut être acheté en ligne chez BullionVault ou Goldbroker.